票据市场收票机构骤减而出票机构仍存，价格小幅上行—上海票交所

票据市场收票机构骤减而出票机构仍存，价格小幅上行

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资金面一定程度好转，央行单日实现零投放；

票据市场收票机构骤减而出票机构仍存，票据价格小幅上行；

美元指数下跌，结束三日连升；人民币连续5个交易日走贬。

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资金市场

公开市场操作

央行开展14天逆回购500亿及28天200亿，利率持平于2.6%和2.75%，单日实现零投放。

质押式回购

资金面有一定程度好转，早盘各期限依然供不应求，临近中午隔夜就逐渐趋于宽松，午后减点供给充足。跨季资金需求也趋于理性，高价买盘明显减少。多数利率有所回落，全市场共成交26456亿，其中存款类14175亿。

同业存单

存单交投清淡，利率基本持平。股份制行1个月4.45%，3个月4.3%，6个月和1年4.5%。

同业存放

存放市场早盘表现紧张，跨月品种价格继续小幅走高，股份制需求价格已达到4.65-4.75%，较前一日上行10-15bp，隔夜品种价格与前一日基本持平，有成交在3.5%左右。因存放市场行情基本都在上午，因此午盘后资金面缓解暂时没有在存放市场上体现。长期方面，成交依旧比较清淡，银行存出3个月期限报价在4.5-4.6%。更长期限的6个月和1年品种也基本维持前期水平，市场需求多在4.55-4.8%，存出在4.7%以上。

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资产方面

票据资产

转贴市场上，临近月末交易逐渐清淡，收票机构骤减而出票机构仍存，票据价格小幅上行。国股票上行约2bp，半年报价在4.48-4.50%，足年报价在4.42-4.44%左右；城商票小幅上行2 bp，半年、足年城商报价均在4.73-4.78%。

同业资产

产品以同业理财和以银登挂牌ABS为主，大部分理财发行机构预约10月份起息的业务。受季末风险资本限制，**理财的市场供给十分有限，上海银行发行的1M到1年期产品均为4.5%；非保方面，各期限产品供给总体在5.0-5.4%区间。ABS资产，银登挂牌的2年期以内资产，以股份制和成商为主，基本在5.1-5.5%。券商收益凭证，在中证报价平台共发行3单收益凭证，中山证券发行的3M不跨年的4.2%（0.9亿），广州证券发新的3M不跨年5.0%（0.6亿），中原证券发行的1年期5.2%（3.0亿）。信托池方面，纯债资金池，3个月5.5%，6个月5.6%，9个月5.8%，12个月5.9%。

外汇市场

美国公布的美国二季度GDP终值、初请失业金数据喜忧参半，美元指数下跌，结束三日连升，纽约尾盘报93.11，跌幅0.4%。此前美国公布税改计划，令人担忧美国联邦赤字和举债将加速增长，美国较短期公债和较长期公债收益率差走宽。金价跌至六周低点后因美元自高位回落而反弹。油价小幅下滑，但美元重启跌势限制下行空间。人民币连续5个交易日走贬，盘中一度跌破6.67关口，相当低6.6770，近期美元指数连续反弹是人民币调整的主要外部因素，虽然人民币中间价继续小幅过滤，且盘中购汇需求仍较多，但并未见大行入市维稳，价格仍由市场自发决定。人民币料续随国际美元波动延续高弹性。由于人民币资金面紧张，境内美元掉期曲线短端继续上移。

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市场数据

线上回购市场

期限   全市场加权利率    存款类加权利率

O/N 3.0597%（-3.82）  2.932%（+3.5）

7D  3.6123%（-2.32）  2.9673%（-15.04）

14D 5.1442%（+11.86） 3.901%（-6.75）

线下资金市场

期限   报价   日涨跌

7D  --  --

14D 4.65-4.75% -5

1M  4.65-4.75% -5

3M  4.5-4.6%   --

6M  4.55-4.8%  --

1Y  4.55-4.8%  --

**市场

品种   期限   收盘价 日涨跌

国债   1Y  3.43%  --

3Y  3.56%  --

5Y  3.59%  -2.5

7Y  3.68%  -1

10Y 3.61%  -1

国开债 1Y  3.93%  -1

3Y  4.24%  -1.5

5Y  4.24%  -2

7Y  4.36%  --

10Y 4.31%  -2.5

票据转贴现市场

品种   平均利率   日涨跌

电票买断   4.44%  2

纸票买断   4.73%  2

同业理财

品种   期限   利率

**理财   6M  4.5-4.9%

1Y  4.8-5.0%

非保   6M  5.0-5.3%

1Y  5.0-5.4%

大宗商品

品种   报价   日涨跌（%）

美元指数   93.1   -0.4

10年期美债    2.31   -1

纽约黄金期货  1289.9 0.2

布伦特原油 57.41  -0.85

美国原油   51.56  -1.11

外汇市场

收（定）盘价  日涨跌（bp）

中间价 6.6285 93

即期汇价   6.6699 349

1Y-NDF 6.8275 345

CNH 6.6675 305

1Y掉期（onshore）    1060   -20

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